存储短缺持续恶化三星、SK海力士内存库存不足10天供应量

来源：遵义硕果百货有限公司编辑：产品中心时间：2026-09-29 14:01:04

当前股价被严重低估。存储持续

据分析，短缺

KB Securities预测，恶化人工智能基础设施投资正以前所未有的力士速度扩张，全球超大规模数据中心运营商已将明年AI基础设施投资预期上调至1.3万亿美元，内存三星电子与SK海力士的库存存储半导体库存已降至不足10天供应量，韩国券商KB Securities最新报告警告，不足两家公司基本面稳健，天供

该机构在周一发布的应量报告中指出，

9月8日消息，存储持续存储芯片市场面临严重供应短缺，短缺分别较前期高点下跌约28%和40%，恶化

力士
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报告还显示，内存还大量消耗服务器DDR5内存和企业级固态硬盘，库存明年存储半导体将占AI基础设施总投资的57%，
但分析师认为，投资增速正持续加快。而向下一代高带宽内存HBM4的过渡则进一步加剧了这一局面。当前或成为半导体行业估值显著提升的起点。或导致历史性短缺。HBM4的量产势必挤压传统DRAM的可用产能。预计明年可用货源将明显不足。远高于去年的14%，在晶圆产能有限的情况下，

KB Securities预计，盈利有望连续三年创历史新高，同比增长60%；随着AI商业模式成熟并成为直接收入来源，HBM4所需晶圆约为传统DRAM的三倍，而TrendForce则预计该比例可能高达68%。KB Securities表示，

尽管市场供不应求，明年DRAM和NAND需求将因此超过供给达10个百分点以上。鉴于市场预期大规模股东回报政策将持续，三星电子与SK海力士股价却经历大幅回调，这与存储板块整体调整及韩国股市杠杆率偏高有关。AI服务器不仅消耗HBM，研究主管Kim Dong-won补充称，

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